第七百五十二章 热点轮动中的机会取舍

“哎,这两日,咱们基金净值回撤不小啊!”

在市场持续的激烈交投中,11点05分左右,禹杭,禹航投资公司内部,主力基金交易室内,一直观察着盘面走势,且引导着自己交易组一众组员们,用小仓位在日内做T的王灿,眼见‘华信证券’这个浓眉大眼的证券权重股票,日内跌幅都已经逼近4%,不由轻轻叹息了一声,说道:“这两日,市场行情转变,主跌的,全是我们基金产品重仓持有的成份股票,也真是邪了门了。”

“有啥可邪门的?”王灿身旁,基金交易经理赵立军笑着回应道,“牛市阶段的调整,很正常嘛,强势股补跌,弱势股补涨,从而致使两市的整体估值水位,再一次达到了一个较为稳定的平衡态势。

同时,也给下一次的行情主升,酝酿契机,这不是很正常吗?

就算是牛市。

就算是再强势的股票,也不可能天天都一直涨吧?树也不可能涨到天上去。

再说了,像这些权重股票,又不同于‘华科曙光、蓝石重装、沪市钢联’这些只靠情绪就可以持续炒作的概念股票。

没有持续的利好支撑,没有实质的基本面转变打动。

没有越来越明确的业绩爆发预期。

这些权重股票,想要持续向上打开空间,难度还是很大的。

再说了,不让弱势股票,以及低位主线成分股票们,把近期拉开的估值填上来,市场中,强势的高位主线股票,与低位的主线股票,估值差距拉得太开、太大,强势主线股票也是走不远的。”

“理是这个理。”王灿说道,“但看着持股账户里,每天数百万、数千万的利润回撤幅度,我这心里还是难受,感觉比自己的账户亏钱还难受。”

赵立军呵呵笑道:“这说明你已经有了足够的责任感了,已经具备了成为一个基金经理的心里素质和条件了。”

“我信你个鬼呢。”王灿听见他的调侃,回应道,“我自己有几斤几两,我还是知道的,真让我管理基金产品,肯定是不行的,我觉得做个交易组长挺好的,就是有时候手痒,赚了总想着卖出。”

当前阶段,他们基金在‘大金融’、‘大基建’主线上的持仓。

其利润,已经非常丰厚了。

若不是苏禹制定了基本的交易策略,不允许每支主力基金产品,降低动态持仓水位,王灿可能早就大卖特卖账户中的‘大金融’、‘大基建’主线持仓股票了。

“老赵,你说咱们暂时不做T了,转移点持仓,买进一些当前走势正火爆的‘大消费’主线股票,你觉得如何?”顿了顿,王灿又说道,“你刚刚都说了,牛市调整,强势股票补跌,弱势股票补涨,既然如此……有钱为什么不赚?”

赵立军听见王灿这话,目光从两市激烈交投的盘面上短暂移开,狠狠瞪了他一眼,说道:“王灿,我劝你可别动这心思,而且你也知道交易规则的,这不是有钱为什么不赚的问题,而是你说的这个调仓,已经偏离我们的投资主线方向了。”

“老大只是叮嘱我们,不得降低动态持仓水位,没说不允许个股之间的调仓啊。”王灿回应道,“你就说为什么不可以吧?”

虽然他有这个心思。

但是,在没有得到赵立军这个基金交易经理的同意和授意之前,他肯定是不会去挪动仓位,按自己的想法交易的。

赵立军回应道:“知道交易中,机会的取舍吗?

我们不是散户,没办法做到追涨杀跌,快速地腾挪转换,你去追热点,万一回头‘大金融’、‘大基建’主线又涨了怎么办?难道那个时候……你又快速割肉追回来?

而且咱们在市场中交易。

什么是核心主线,什么主线具备中长线的持续预期逻辑,还是要心里有数的。

老大让我们保持‘大金融’、‘大基建’主线上的动态持仓,不允许我们降低仓位,只能小仓位做T来慢慢进一步做低成本,适当赚取市场日内的超额利润,同时持续训练交易员们的盘感。

这是深思熟虑之后,才制定下的证券投资策略。

市场行情发展之中,始终是‘强者恒强,弱者恒弱’的行情格局,就算牛市,也不会例外。

你当前看‘大消费’这条线,涨得火热。

但要知道,在当前的市场整体投资逻辑和未来预期下,‘大消费’这条线,还不是市场核心的行情主线。

换句话说,这条主线,只是补涨的需求。

而不是由其基本面转变、未来预期转变、业绩爆发潜力等各种因素带来的股价反转。

也就是这条线,当前看,只有短暂反弹的动力,其股价中长线的上涨潜力,目前是不如‘大金融’、‘大基建’主线的。

在市场投资中,焉有抛弃具有成本优势的优质筹码,去追逐劣质筹码的?

你想着调仓部分仓位,去追逐‘大消费’的这个热点,那就是舍本逐末,本末倒置了。

还有,要想获得市场超额的利润,那就不可避免地要承受市场不确定的回撤才行,要知道盈亏同源,我们在持股中,是不可能避开有些必要的下跌回调的,如果总想着去避开,也就大概率也避开了调整结束后,大涨的机会了。”

“赵经理说的对。”这个时候,朱天扬也微笑地应道,“咱们作为交易人员,最是应该注意的,就是机会的取舍,有些下跌调整,看似凶猛,看似难受,但却是必须的。

‘大金融’、‘大基建’这两大核心主线。

此轮调整,主要是由于消息面真空期间,盘面获利盘和解套盘联合集中抛售,从而形成的抛压。

这样的抛压,早点清理完成,重新形成筹码的稳固。

反而更容易让‘大金融’、‘大基建’这两大核心主线,走出更高的市场行情高度,以及更为流畅的上涨趋势。

所以,此时的调整,说白了,是为了让后续的行情走得更好。

我们基金目前的净值回撤,也是为了后续净值能够爆发到新的高度做准备的。

如果没有这一番回撤,没有这个清理短期获利盘和解套盘的调整走势,一味地偏离技术面持续强硬上攻,持续高举高打,继续拉开与市场一众低位主线,如‘大消费’主线领域一众核心权重股票的估值差距。

那么,最终的结果。

就是越往上,聚集的获利盘和解套盘越多。

且愿意在高位承接的资金群体,在高位主线和低位主线估值差距拉得太开之后,也会明显有所犹豫。

这就会大幅削弱持续增加的资金群体量能和意愿。

而当获利盘和解套盘堆积越来越多,同时愿意承接的资金群体体量和意愿又逐步削弱、减少。

那么,行情就很自然的,难以为继了。

且到了那个时候,行情一旦转向,必然是山崩海啸,非常剧烈。

而且,由于透支了过多的做多资金,在行情迅猛转向,套死太多高位站岗的多头承接资金后,后续再想重启升势,就很难很难了。

所以,一直强力上攻,持续逼空上涨,不见得是好事。

适时调整,一次又一次地构筑筹码平台阶梯,一步步地稳步上涨,让股价能够跟着预期和业绩的爆发同步前进,也不见得就是坏事,我反而觉得就这么走走停停,稳步向上,才是最为良好的走势。

换句话说,咱们交易之中。

影响利润获取的,只有两个点,一个是买入的成本,一个是卖出的位置。

只要市场行情走势,能够使我们卖出的位置更高,那么我们不就能够最大限度地获取到市场的超额利润了吗?”

“继续坚守‘大金融’、‘大基建’这两大核心主线,是完全没有问题的。”听见朱天扬的这番分析,刘媛也再次强调道,“调整,是为了更好的上涨,我相信用不了多长时间,咱们基金持仓的很多权重股票,都能轻易地再突破新高。”

“应该到12月初,整个‘大金融’、‘大基建’主线,就会有一个明显的升势重启态势了。”一直沉默的张国兵这个时候,也回应道。

“为何说是12月初呢?”王灿询问道。

他的市场分析能力和交易水平,受限于天赋,比起几人来,着实有不小的差距。

所以,大家能听懂的,或者一点就透的东西,他往往需要仔细琢磨,或者刨根问底。

张国兵微笑地继续道:“因为12月初,关于央行降息、降准,整个宏观货币政策面能不能反转的预期,就会逐渐明朗化了,那个时候,‘大金融’、‘大基建’两大核心主线的预期,就又回激进地往上走,股价能不涨吗?”

“还有一个原因。”在众人简单的讨论中,公司几支基金产品主控电脑前,一直静静观察着盘面变化的黎梦插话道,“下个月初,美联储的议息会议,就能直接决定宏观的货币政策会往哪边转了。”

“黎总觉得,风向是偏向于利好多一些,还是利空多一些?”张国兵忍不住问道。

黎梦微笑地回道:“不管外围的风向是利好还是利空,短期有影响,但长期看,央行货币政策转向,应该是大概率的,毕竟经济复苏,是需要货币宽松来支持的,还有就是今年下半年度,通胀数据,以及各项经济数据,都是挺支持央行放松银根刺激市场的,当然了……对于股市来说,重点也不是央行能够降息、降准多少,而是降息、降准这个动作下,所代表的宏观货币政策转向这个巨大预期。”

张国兵点了点头,说道:“我也这样认为,未来宏观货币政策宽松,肯定是大概率的,再叠加牛市氛围,投资拉动经济的宏观经济战略构想,‘大金融’、‘大基建’这两大主线,后续肯定还有巨大的投资机会。”

随着交易室内,众人对于盘面的分析,对于后市的展望。

以及重新坚定持仓机构和投资主线方向等相关讨论。

这个时候,交易时间,已经不知不觉步入到11点30分了,两市迎来午间的收盘时刻,盘面定格。

只见经过午盘前最后半个多小时的交易。

最终,沪指定格在了3422.43点位,日内跌幅在1.23%的位置,深指、创业板指则分别收跌0.75%和0.39%,其中,A50指数收跌1.76%,中小板指数,则保持住了红盘报收的局面,收涨0.13%。

两市共计983支股票红盘,占据市场48%的个股数量。

这个数量的红盘个股,充分说明了,市场尽管处在了调整之中,但局部的赚钱效应,并不差。

同时,两市半日成交额,达4300多亿,对比昨日同时间段,继续缩量。

除了市场几大核心指数、红盘个股、成交额上的表现外,两市核心主线,以及众多热门股票表现方面。

整体看……

整个市场,依然保持着‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’三大核心主线相关行业板块、概念板块,以及其相关核心权重股票、热门概念板块领涨两市,而‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线及其相关行业板块、概念板块全面领跌两市的行情格局。

两市投资者群体关注度和讨论热度,排名前20位的股票。

除了‘华科曙光、沪市三毛、沪市钢联、全通教育’这几支股票以外。

其它的……偏向于‘大金融’、‘大基建’、‘军工’主线方向的热门个股,基本以下跌状态报收,其中,‘蓝石重装’、‘乘飞集成’跌停,‘同花顺、大智慧、东方财富’这互联网金融板块的三剑客股票,均大跌超过5%。

而偏向于‘大消费’、‘智能手机产业链’、‘移动互联网’主线方向的热门个股,基本以红盘状态报收,其中,‘三江购物、华青宝、安节科技’涨停,‘乐视网、网速科技、华国软件’均大涨超过5%。(本章完)