第五百七十八章 牛市的征程(二十四)

何弘听见许仲继的分析,琢磨了一阵,觉得确实颇有道理,回应道:“既如此,那我们也不用再等到相应的目标个股继续回调,直接在这个位置,将咱们各支主力基金产品的仓位,打满就行了吧?”

许仲继沉思了一会,说道:“尽管按照我们的市场分析和预期判断,后续市场的核心主线,极大概率还会围绕着‘基建’、‘军工’这两大主线展开,但金融交易市场……总的来说,还是没有百分百确定性的投资机会啊,当前我们各支基金产品,在‘基建’、‘军工’领域的持仓,已经超过一半的持仓权重了。”

“以这个持仓权重计算,绝对算是重仓状态了。”

“为了防止市场极端的风险,或者说‘基建’、‘军工’领域不可预测的极端利空,我们还是有必要分散一部分仓位在其它主线领域,同时,保持基金持仓线不高于85%的这条最高持仓线为好。”

“当然了,这么做……在市场主线行情方向,越来越向‘基建’、‘军工’集中的情况下,势必会多多少少影响一些我们基金的净值表现的,但相应的,净值曲线上,应该会更加好看一些。”

“其实只要我们控制好回撤,基金净值能够稳健向上。”

“就算公司基金产品的净值绝对表现,不是特别突出,也是能够让购买我们基金产品的投资者们放心将钱交给我们打理的。”

“对比激进的交易策略……”

许仲继说到这里,顿了顿,方才继续道:“我始终认为,在这个市场中,活得更久,要比短期活得更好,更为重要。”

作为金融交易市场上的老将,他已经在股市上摸爬滚打了接近20年时间了。

在这20年时间里,他见过许多短期业绩爆棚的基金经理,然而……这些短期业绩爆棚的基金经理,有99%最后都归于了平淡,只有他这个在产品业绩上,一向不是很突出,但基金产品回撤控制却相对良好的老将,在一次又一次市场极端股灾中,笑到了最后,同时也将‘明辉资本’带到了现在的这个资管规模。

在金融交易市场中,有一句老话。

叫做‘一年两倍者,犹如过江之鲫;三年两倍者,却如寥寥晨星’就是许多投资者,鲜于去考虑资产规模借助复利成长时的回撤问题。

要知道,从50万到100万,需要增长一倍。

但从100万到50万,只需要回撤50%就够了。

控制不好回撤,在许仲继看来,那就不是一个合格的基金经理。

所以,在他的交易思维里,不管他如何看好一条主线行情,不管他如何看好一支股票,都不会以100%的仓位进行出击,总是会留下一点可用现金,或者说对持仓进行部分分散,以杜绝市场极小概率发生的极端性突发风险。

毕竟,‘黑天鹅’事件,虽然发生的概率极小,但一旦发生,其杀伤力,却是相当惊人的。

“好!”何弘点了点头,“那咱们就先保持当前的动态持仓,继续观察市场后续行情变化,待到市场走出新的行情热点和新的风向之后,我们在进行适当的调仓。”

许仲继微微颔首,同时目光放在了市场‘科技成长’这条主线的好几支热门股票盘面走势上,想了想,说道:“不过……‘科技成长’这条主线方向的持仓,咱们基金产品中,若是还有未清完的,可以全部清仓了。”

“许总认为‘科技成长’这条主线,后续不会再有行情表现了吗?”何弘问道。

许仲继回应道:“‘科技成长’这条线的主线逻辑,已经全面崩塌了,而且很多成长股票的业绩并没有跟上来,预期兑现已经成了问题了,同时……整个‘科技成长’主线领域,由于前年、去年,从‘智能手机产业链’到‘移动互联网’,再到‘互联网金融’,直到去年末,今年初的‘科技成长’,整个主线炒作逻辑,真正算起来,已经持续了有差不多两年之久了。”

“对比整个市场上,其它核心主线……”

“比如‘大金融’、‘大消费’、‘周期’、‘医药’、‘农业畜牧业’等等核心主线领域,整个‘科技成长’主线领域的一众成长股票,估值都是高高在上的,可以说早就体现了过高的预期了,就算后续业绩能够勉强跟上来,也没有多大的预期差了。”

“当然,更让人有所顾虑的,是整个‘科技成长’主线,在连续两年的行情炒作和市场表现中,当前已经聚集了大量的机构群体持仓,你看业内许多核心机构,主推的一众‘科技成长混合投资’产品就知道了,当前机构群体在‘科技成长’主线领域上,基本还是重仓的状态。”

“这种机构集体重仓抱团的主线领域,一旦投资逻辑松动、崩塌。”

“那么,调整将是很惨烈的。”

“至少中短期内,有机构群体的筹码压制,‘科技成长’这条主线领域的筹码结构,是很难再继续集中并整固完成的。”

“虽说当前这条主线有些超跌了,具备了短期反弹的基础。”

“但是从长期投资逻辑上看,场内外的一众主力机构,肯定还是会持续减仓‘科技成长’这条线,从而继续增仓‘基建’、‘军工’两大主线,以及循着‘亚欧经济带’、‘新时代路上、海上丝绸之路’、‘央企国企改革重组’这几大宏观政策面强力支持的概念主线领域做盘布局的。”

“且可以预见……”

“后续的市场走势,核心行情落点,依旧是在沪指上的。”

“咱们的交易策略,宗旨虽然是不能将鸡蛋全部放在一个篮子里面,但同时也要充分避开市场中亏钱效应最强,投资逻辑明显有所崩塌的弱势主线领域。”

“明白了!”何弘应了一声。

随即,便开始按照许仲继对于盘面的分析,以及划定的交易策略,吩咐交易员们进一步出清‘科技成长’主线领域的筹码。

而同样的时刻,禹杭另一处,精达投资内部。

主力基金交易室内,基金经理林廷宗凝望着交易室的行情大屏幕,看着沪指因为市场量能和承接资金的明显不足,又慢悠悠地回撤到了2400点位附近,但同时……‘基建’、‘军工’两大主线,以及延伸出的‘亚欧经济带’、‘新时代路上、海上丝绸之路’、‘央企国企改革重组’几大核心概念题材主线,却并没有从盘中高位,跟着指数回调多少,且整个‘科技成长’主线,也并没有如他预想中那样,于短期超跌之后,迎来资金抄底下的反弹走势,眉头不禁明显皱了起来。

“老林啊,感觉市场走势,好像跟咱们预期,有些差别啊!”在林廷宗观察着市场行情走势的时候,站在他身旁的公司总经理顾池江,也微微皱了皱眉头,说道,“‘科技成长’这条线的超跌反弹走势,没有形成,而‘基建’、‘军工’主线领域的核心板块,以及核心股票,回调走势,也没有形成,这走势……对我们当前的持仓,以及原本的交易策略计划,都不太好啊!”

林廷宗点了点头,回应道:“市场走势,确实跟咱们之前的预期,有些差别,‘科技成长’这条线,比我预想中走得更弱,而‘基建’、‘军工’这两大主线,竟然能一直在盘中高位,乃至此轮反弹新高位置附近,维持强势的横盘震荡,也比我预想中走得更为强势一些,哎……看来市场资金的合力,比咱们想的要来的迅猛。”

“嗯!”顾池江点了点头,问道,“现在……我们应该怎么办比较好?”

林廷宗想了想,说道:“‘乐视网’这支票今日在第三个跌停板上,被大量资金撬板后,竟然没能拉红,且10点钟之后,又被接连的卖盘资金,将股价砸回到了跌停板价位附近,这说明这支票的内部抛盘压力依旧极大,其主力资金,以及众多机构持仓群体在这支股票,乃至整个‘科技成长’主线领域的减仓、斩仓动机,比我们预想的,还要坚决。”

“既然一直聚集在‘科技成长’这个领域的大量投资机构,都选择了逃离这个领域。”

“那咱们,也就没什么好犹豫的了。”

“毕竟,说到底,市场行情的驱动,其根本,还是资金的作用。”

“当一条核心主线,主力资金群体已经完全不看好,且处于全面溃逃、减仓状态的时候,那不管怎么说,这条主线中短期时间上,行情都没什么指望了。”

“好在‘科技成长’这条线,尽管今日没能形成‘超跌反弹’的走势。”

“但由于盘初大量抄底资金的介入,以及整个市场相对良好的赚钱效应和炒作情绪支撑,致使这条线的整体盘面流动性并不差,我们要想大量减仓、乃至全面清仓的话,以我们基金的持仓体量,还是能够办到的。”

“只是……对比我们介入时的成本,有点百忙一遭的意思。”

顾池江听着林廷宗的分析,轻叹了一声,说道:“金融交易市场,讲究资金合力和预期、情绪的共同作用,根本不以个人的意志为转移,既然整个‘科技成长’主线,在‘乐视网’的全面崩盘下,预期逻辑和投资逻辑都有所崩塌了,同时各主力资金也在全面溃逃,那咱们自然也就没什么可留恋的了,我同意你的意见,全面斩仓吧,趁着我们在‘科技成长’这条线上的持仓,还有那么一丁点利润。”

对于时刻都在变动的金融交易市场。

既然之前的交易策略错了,那就要果断的改正。

不然,一直在错误的交易策略下坚持,后续的损失只会更大,所谓要想在金融交易市场上活得久,那就要知错就改,一味的头铁,不管是个人投资者,还是机构投资者,都只会迅速地被市场淘汰。

“全面斩仓之后呢,如何操作?”停顿了一会,顾池江又问道。

林廷宗想了想,回应道:“全面斩仓之后,还是按照之前的策略吧,我们把减出来的仓位,全部加到‘基建’、‘军工’两大主线上去,既然这两大主线拒绝回调,且在‘亚欧经济带’、‘新时代路上、海上丝绸之路’、‘央企国企改革重组’几大核心概念题材的加持下,市场各路主力资金对于这两大主线的未来预期越来越强,那我们也就只能追高增仓去获取相应筹码了。”

“不继续等一等?”顾池江问道。

林廷宗摇了摇头,说道:“不等了,按照市场的这个走势形态,继续等下去,可能我们追高拿筹的成本,还会继续上升。”

“好!”顾池江应了一声,“那就按照你的想法行动吧!”

林廷宗点了点头,然后便即刻按照与顾池江商量后,调整的交易策略,吩咐交易员们一边大手笔地快速减仓,乃至清仓‘科技成长’主线领域的核心股票,一边又利用减仓回笼的资金,快速地买进‘基建’、‘军工’主线领域,之前划定的核心目标股票。

而随着‘平银资管’、‘明辉资本’、‘精达投资’……等一众市场主力机构的交易策略转变和交易操作。

市场在进入11点钟之后……

行情风格表现上,越来越分明,即指数缓慢缩量回调,但‘科技成长’主线却是越走越弱,同时‘基建’、‘军工’核心行业板块、概念板块,以及被主力资金新挖掘出的‘港口航运’、‘机械设备’、‘公共运输’等行业板块,在‘亚欧经济带’、‘新时代路上、海上丝绸之路’、‘央企国企改革重组’等几条核心概念题材主线的预期加持下,却是越走越强,主力资金净流入态势,也是越来越明显。

最终,当11点30分到来,两市迎来午间收盘的时刻。

沪指定格于2401.29点位,涨幅0.31%;深指、创业板指则被‘科技成长’这条大主线所拖累,从盘中红盘状态逐步下挫,收在了0.39%和0.52%的跌幅位置,使两市又呈现出了明显的沪强深弱态势!

(本章完)