平定李家叛乱，收服党项，是宋朝两代皇帝多年的梦想，但却苦于没有合适的时机，一直未能实现。此时的党项主少国弱，又面临着内忧外患的局面，正是宋朝出兵吞并的最好时机。那么宋真宗能否抓住这个机会，一举消灭党项呢？
宋真宗说，李德明既然处在这么危难的一个处境，他一定会主动向我们大宋求和的，既然他愿意求和，同意称臣纳贡，那何必非要兵戎相向呢？宋真宗解决外交矛盾最擅长的办法就是花钱买和平，跟辽的澶渊之盟就是这么达成的。朝廷婉言谢绝了潘罗支哥哥的合兵请求，你跟我们大宋关系很好，你的心意我领了，但是天朝不打算兴兵，你回去吧。曹玮的上疏，朝廷也不予同意，白白错过了这么一个大好时机。
李德明一看，潘罗支联宋对付党项的计策没能成功，就唆使潘罗支部下的党项人起来造反，潘罗支被自己手下的豪酋们给杀掉了。潘罗支一死，这一支吐蕃的势力就算彻底瓦解了。李德明为自己的父亲报了大仇，觉得已经有足够的力量了，是跟宋朝谈和的时候了。
于是，李德明就派了自己手下一员大将，带着二十五匹马、几头骆驼和一点儿土特产，去见宋真宗。我现在愿意跟你谈和了，你看咱们怎么和？宋真宗非常高兴，我说什么来着？党项没有什么好的办法，他必然要跟我谈和。这样，双方就开始谈，剩下的事就是讨价还价。经过一年多的你来我往，漫天要价，就地还钱之后，双方达成一个初步的意向，宋朝册封李德明为定难军节度使、西平王，薪水与内地节度使等同。其实在此之前，李德明已经得到辽的册封了，他两边买好，辽给我这样的官职、爵位，宋不能比这个差吧？辽给我什么好处，宋也得给我什么好处。宋朝都答应了，而且还有两项额外的好处是辽不曾给的：第一个是党项人可以来宋朝内地贸易，你可以把你的土特产拿来卖了挣钱；第二个是党项之地盛产青盐，宋朝允许党项每年卖若干万担盐到中原内地。
从汉武帝开始，中原王朝就实行盐铁专卖，盐只能由国家来卖，私人是不能卖的。允许党项人往中原内地卖盐，就会出现一个什么问题呢？党项人卖的盐谁来收购？如果要是官卖，那就应该是朝廷出资收购，那等于朝廷额外要有一笔开销，如果要允许党项人跟当地商人交易，那就扰乱国家的食盐专卖制度了。所以，宋朝给党项的这项额外好处，是付出了很大代价的。当然，不能白给这些好处，宋朝提出了条件。